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一、如日中天的哪吒

据最新统计，《哪吒2》的票房收入超过90亿元，超越《长津湖》58亿，位列中国电影票房总榜榜首，全球单一市场票房榜第一名，进入全球影史票房榜前30，全球动画电影票房榜前10。

《哪吒2》已经打破96项影史记录，根据猫眼专业版预测的总票房将突破120亿元，有望跻身全球影史票房榜前十。

记录，就是用来打破的。《哪吒2》还在以势不可挡的速度，不可思议的刷新着各种记录。

曾几何时，那些被《哪吒2》超越的电影，也曾经如此辉煌的傲视群雄。

一部优秀的电影，肯定有很多优秀的因素，比如故事情节、制作、文化、时机、市场需求等等。当然必不可少的还有运气，做什么都离不开的运气。但在演艺，电影，电视剧，短视频等作品中，能形成短时间爆款、爆红、爆火的作品，随机性和非理性的因素是不可忽视的。

《影响力》中阐述，我们引导从众的绝密武器是互惠、承诺和一致、社会认同、喜好、权威、稀缺。任何短时间爆发的产品，现象级的爆火的事件，最能引起大众从众的事物，依然少不了非理性的因素。比如一部好电影和同期不好电影，差距真有那么大吗？

《逆转》中提到，我们习惯性思维，只喜欢关系爆款、爆红、爆火的事件，换句话说就是只关心那些已经有“成功”迹象，或者正走在“成功”的路上的事件。很难去关注那些失败，正走向失败的事件。一部火爆的影视作品，在结果之前是无人知晓，无法预测的。

好莱坞著名导演詹姆斯·卡梅隆，在电影界称为“技术狂人”和“视觉大师”，以高成本、高质量、高技术含量的电影而闻名。在《终结者》和《异行2》取得巨大成功后，结合自己对海洋的热情和深海探险经历，1997年拍摄爱情灾难商片《泰坦尼克号》。在电影拍摄期间，由于预算严重超支（从1.1亿美元增加到2亿美元）和拍摄进度延误，媒体和业界普遍认为这部电影会失败。然而，上映后它成为了全球票房冠军，并获得了11项奥斯卡奖。

在这个各类媒体高度发达的世界里，任何事件的放大效应是极其明显的。《乌合之众》告诉我们，“个人一旦进入群体，他的个性便淹没了，群体的思想占据统治地位；而群体的行为表现为无异议、情绪化和低智商。”这种非理性的特征，能够促使一种现象级的事件迅速传播。

群体相信一切不可能的事情，相信一切不合逻辑的事情，相信一切不合情理的事情，相信一切不存在的事情，但唯独不相信现实生活的日常逻辑。这一解释，非常符合我们现实生活中非科学、逻辑的一些红极一时的事件发展。

如日中天的哪吒，不禁让人联想到独占鳌头的。从“汾老大”，“一代酒王”，“国窖1573”等众多品牌杀向头部，独占鳌头。

二、独占鳌头的

建国初期，计划经济时期，四大名酒分别是汾酒、、泸州、西凤，没有什么事。彼时，汾酒凭借高产能和低价策略，成为市场主导品牌。连续六年占据全国销售榜首，是当之无愧的“汾老大”。此时，汾酒市值位列20家白酒上市公司第三，西凤酒在上市边缘挣扎。

改革开放，市场化初期。1988年，白酒价格管制放开，通过提价策略，品牌扩张，产品分层，OEM等异军突起。1995年，五粮液一举超过“汾老大”，成为“一代酒王”，并在1998年以28亿元的营收远超其他品牌总和。在品牌管理，过度依赖OEM上也埋下了后患。那时候，酒王也和没关系。

2000年开始，的黄金十年。茅台通过聚焦高端市场、强化“国酒”定位，一步一步超越。2012年，茅台营收接近五粮液的270亿元，算是追平。但在净利润上，茅台以130亿元超过五粮液近40%，算是超越之年。从此，茅台开始巅峰之路，主推“飞天茅台”大单品，辅以年份酒和系列酒完善产品矩阵。打造“稀缺性”十分成功，变成官藏、商用、民抢的“稀缺”货，衍生出的“金融性”都在反腐纪录片中让人大开眼界。

此后，迎来“普五”，“国窖1573”大反攻，但茅台稳稳占住王座。2013年后，限制三公消费政策导致行业整体下滑，但茅台通过稳定出厂价、维护经销商利益，快速恢复增长。2017年，茅台市值突破万亿，成为全球市值最高的酒企。 虽然及时调整策略，清理子品牌，聚焦“普五”等核心产品，但只能屈居老二。与此同时，推出“国窖1573”，推出“蓝色经典”系列，曾跻身前三，但都未能撼动茅台的王座地位。

现在，的市场1.8万亿，是其他白酒合计市值的1.4倍，茅台也创造了无数个记录，甚至还在持续领跑。那么这一路，是不是也有随机性和非理性呢？

三、总结与计划

哪吒和，包括最近惊艳世界的DeepSeek，登峰造极，创造历史，十分可喜可贺，也十分令人骄傲。说到底，这背后是国家的强盛、文化的自信、科技的进步。投资中国，正当时！正如知名华裔投资家和价值投资的实践者李录，在《文明、现代化、价值投资与中国》书中，结合历史、文化、制度和经济结构等多维度分析，认为中国具备独特的发展潜力，并可能在未来全球经济中占据重要地位。

白酒是我投资17年中，第一个赚钱的行业，也是我先后买卖次数最多，占据持仓前三时间最长的行业。2020年，经过一轮“各茅飞天”的时代，减仓白酒后，一直没有寻找到增加配置的机会。

当前，白酒处于调整周期，也是处在新时期的竞争阶段。通过数字化转型（如“i茅台”平台）、绿色生产及跨界联名（茅台冰淇淋、酱香拿铁）巩固市场龙头地位。、、汾酒正在努力争夺次席。而行二线品牌，如、舍得受消费疲软冲击，已经开始“暴雷”。这个雷声是乌云密布的开始，还是雨歇放晴前的结束？行业调整需要多久转为复苏，复苏后还能一如既往吗？会不会有后来者居上，新王诞生？

面对这些问题的思考，实际上是增加了行业的不确定性。这也是去年相对激进的增加了白酒的配置，10月8日又减仓，总体仓位还只有12%，并没有明显增加的原因。这些问题中，个人认为，似乎相对确定一些的是，未来的白酒很难有过去那样气贯长虹了。那么，这个市场上最好生意模式之一的白酒，可能成为一个成熟行业，稳定性十足，股息有保证行业，可能不是过去黄金十年那样，几年几倍的标的。

计划预留至少15%仓位的资金，一如既往等待增加白酒的配置机会。

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